隨著我國現(xiàn)代化水平不斷提高、經濟總量穩(wěn)步增長，高空作業(yè)平臺作為工程 施工機械化的重要裝備，其應用領域快速向各行業(yè)延伸并形成了行業(yè)需求不斷擴 大的趨勢。隨著建筑工程、裝備制造、電力行業(yè)、倉儲物流、市政工程、軍事工 程等領域中高空作業(yè)平臺普及率的逐步提升，驅動了高空作業(yè)平臺需求的不斷增 長。目前高空作業(yè)平臺租賃業(yè)在國內尚處于成長期，發(fā)展空間很大。

高空作業(yè)平臺由于自身的經濟、安全及高效等特點，對腳手架、吊籃等傳統(tǒng) 登高設備形成很強的替代效應。比如高空作業(yè)平臺與腳手架的使用環(huán)境有部分重 合，在高度有限的場館和高架橋建設施工環(huán)境中有顯著優(yōu)勢。

與傳統(tǒng)采用搭設腳手架的施工方式相比，高空作業(yè)平臺可大幅提升工作效率，提高施工的安全性， 大幅減少人工費用。 本項目將擴大公司高空作業(yè)平臺的租賃服務能力，有助于調整公司的整體產 品結構，推進長期戰(zhàn)略持續(xù)落地。

本項目建設單位為浙江華鐵大黃蜂建筑機械設 備有限公司（下稱華鐵大黃蜂），是華鐵應急的全資子公司，在國內為特大型央 企及各類建筑工程施工單位，包括消防管道安裝、地鐵基坑施工、市政園林維護、 機場和展館施工、房屋修繕、外墻修繕和影視拍攝等多元化場景，提供優(yōu)質高效 的高空作業(yè)設備租賃服務。

截至 2022 年 9 月 30 日，公司在全國建設有 180 余個 網點，形成覆蓋全國的業(yè)務運營網絡。此外，華鐵大黃蜂與世界頂尖的機械工程 設備制造企業(yè)已經形成良好的戰(zhàn)略合作伙伴關系，與公司現(xiàn)有租賃設備形成良好 互補，進一步提升市場占有率。

2、項目實施的必要性分析

（1）高空作業(yè)平臺具備獨特的競爭優(yōu)勢

高空作業(yè)平臺是一種新型的登高施工設備，能將作業(yè)人員、工具、材料等通 過平臺安全舉升到高處位置進行施工、安裝、維修等工作。

高空作業(yè)平臺起升后 有較高的穩(wěn)定性，寬大的作業(yè)平臺和較高的承載能力能夠擴大高空作業(yè)范圍并適 合多人同時作業(yè)。它將人們從危險、辛苦的工作環(huán)境中解放出來，提高高空作業(yè) 效率，降低事故發(fā)生概率，保障作業(yè)人員安全，是一種安全、高效的高空作業(yè)工 具。

高空作業(yè)平臺長期發(fā)展的核心驅動力在于其安全、經濟、高效的特點順應了 人類社會的發(fā)展，滿足了人們對于更優(yōu)產品的追求。自 2015 年以來，國內市場 高空作業(yè)平臺的安全性、經濟性和效率逐步步入一個拐點期，行業(yè)取得爆發(fā)式發(fā) 展，一方面得益于高空作業(yè)平臺安全性和經濟性優(yōu)勢的日益凸顯，不斷實現(xiàn)對傳 統(tǒng)高空作業(yè)車和腳手架等登高設備替代，另一方面得益于市場的逐步培育，應用 領域滲透不斷加深、拓寬。

①安全系數更高

國內高空墜落事故占房屋市政工程生產安全事故的一半以上，高空作業(yè)平臺 安全性極高可有效避免事故。建筑施工過程中安全問題十分突出，據住建部披露 統(tǒng)計，2017-2019 年房屋市政工程生產安全事故呈逐年上升趨勢，其中高空墜落 事故 2017 年、2018 年、2019 年分別發(fā)生 331、383 和 415 起，占比分別為 47.8%、 56.4%和 53.69%，高空作業(yè)工具的不規(guī)范使用是導致事故發(fā)生的主要原因。2021 年，高處墜落事故依舊是導致我國房屋市政工程安全事故的第一大原因，占比超 過 50%。

數據來源：住建部官網

從安全性能看，高空作業(yè)平臺能夠減少勞動強度和人力成本，并保障建筑工 人的安全。安全問題不僅關乎工人生命安全，同時會給施工方帶來輿論壓力和不低的賠償金支出。相比而言，高空作業(yè)平臺作為大型機械設備，可將人員或物品 放置在工作籃中，工作籃通過機器的調平機構在伸縮臂變幅過程中自始至終保持 水平，形成更為穩(wěn)定和安全的操作環(huán)境。

②節(jié)省人工、縮短工期

高空作業(yè)平臺無需拆建，能夠節(jié)省工期。根據設備租賃研究中心報道，對一 面長 12 米、高 11 米的墻面進行清潔，采用高空作業(yè)平臺相比腳手架施工效率可 提升 80%且減少一半人工。高空作業(yè)平臺偏建筑后周期，自身的周期波動性較小， 需求相對穩(wěn)定。

從效率看，與傳統(tǒng)吊籃等高空作業(yè)工具相比，如今高空作業(yè)平臺 更加靈活，能夠顯著加快施工進度、簡化惡劣環(huán)境下的施工進程。雖然相比于傳 統(tǒng)腳手架，高空作業(yè)車的設備租賃費要高出許多，但是卻節(jié)約了大半的人工費用， 在綜合成本上具備優(yōu)勢。

據建筑業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，腳手架在建筑工程中的邊際成本有其邊界點，雖然腳手 架的初始成本較低，但 8~10 米以上就不再有經濟性優(yōu)勢。隨著高度的升高，高 空作業(yè)平臺的成本不變，而腳手架一方面對底部結構強度的要求提高，另一方面 還要向上不斷搭建新的作業(yè)平臺，材料和人工都要持續(xù)增加，邊際成本不斷增強。

此外，我國勞動力人力成本上漲不斷抬高腳手架搭建成本。以高空作業(yè)最頻 繁的建筑業(yè)為例，2008-2021 年間建筑業(yè)人員平均工資復合增長率達到 10.28%， 而采用高空作業(yè)平臺一方面可以減少人員雇傭，另一方面縮短工期、提高效率， 兩方面共同作用使得高空作業(yè)平臺的總體人力成本顯著低于傳統(tǒng)的腳手架，其經 濟優(yōu)勢將隨人力成本的上升更加凸顯。

數據來源：國家統(tǒng)計局

（2）豐富公司產品體系，滿足客戶多樣化需求

公司主營業(yè)務為工程機械及設備租賃，所供租賃的產品按基礎種類分主要包 括鋼支撐類、腳手架類、貝雷類及高空作業(yè)平臺。支護設備應用于建筑施工過程 中，為施工場所提供支撐和保護的作用。在下游建筑施工領域中，公司的設備主 要應用于城市軌道交通、交通橋梁和民用建筑等工程的建筑施工領域。

公司在出 租設備的同時，根據客戶的個性化需求，為客戶提供成套方案優(yōu)化以及安裝服務， 既滿足客服需求，又提升了服務的附加值。 高空作業(yè)平臺的應用領域很廣，客戶群體包括建筑施工公司、物業(yè)管理公司、 設備安裝公司、保潔公司、廣告公司、機場公司、地鐵公司、船舶建造公司、飛 機制造公司、大型設備安裝公司和倉儲物流公司等。另有大量不同行業(yè)的客戶， 具有偶發(fā)性的高處作業(yè)需求，其一般通過租賃商租借設備使用。該部分客戶群體 與公司的現(xiàn)有客戶群體有所重合。

高空作業(yè)平臺在大型工程項目中用量較大，規(guī)模較小的租賃公司受限于設備 規(guī)模和品種等因素，較難與大型項目進行匹配。隨著現(xiàn)代建筑業(yè)工程條件的多樣 化和環(huán)境的復雜化，施工方對設備的規(guī)格、種類也提出更高的要求。新一輪產業(yè) 變革和模式創(chuàng)新正在孕育興起，建筑物資租賃行業(yè)傳統(tǒng)的純租賃經營模式和產品 已無法跟上時代潮流。

為了更好滿足終端客戶的多樣化需求，本募投項目將進一步擴大公司高空作 業(yè)平臺的規(guī)模，在原有的設備租賃的基礎上進一步提升產品種類豐富度，響應市 場需求的同時也進一步提升公司的競爭力和盈利能力，鞏固公司在高空作業(yè)平臺 租賃行業(yè)的領先地位。

（3）增強資金實力，加速落地公司戰(zhàn)略

全球高空作業(yè)平臺制造商集中度較高，海外龍頭企業(yè)占據一定份額。根據 《Access International》統(tǒng)計顯示，2015-2019 年全球前 10 制造商銷售額占比超 70%，全球前 20 制造商銷售額超 90%。

近年來，中國企業(yè)進步明顯，2021 年較 2019 年銷售額均呈現(xiàn)大幅增長。2022 年，中國高空作業(yè)平臺租賃商全球排名整 體有所提升，中國有 3 家企業(yè)上榜全球高空作業(yè)平臺租賃商前十強。 設備規(guī)模方面，公司位列國內高空作業(yè)平臺第一梯隊。公司重點布局高空作 業(yè)平臺租賃業(yè)務，主要租賃產品包括剪叉式、曲臂式和直臂式。截至 2022 年 9 月末，公司高空作業(yè)平臺管理規(guī)模達 6.7 萬臺，較 2021 年末新增 2 萬臺，增長 42%。管理設備規(guī)模已占據國內第二，對應市占率約 15%。

運營中心方面，截至 2022 年 9 月 30 日，公司全國運營中心突破 180 個，較 2021 年末新增超過 30 個，新增門店主要集中在一線城市的鄉(xiāng)縣地區(qū)或二三線城 市。

通過前期網點鋪設，公司已初步形成網絡效應，基于密集的網絡布局有效縮 短服務半徑，提高服務效率并降低服務成本。公司中小客戶數量占比穩(wěn)定在 99%， 在中小客戶群體中充分建立品牌效應，形成先發(fā)優(yōu)勢。

在市場形勢方面，國內的高空作業(yè)平臺行業(yè)集中度有望進一步提升。設備租 賃商通過管理設備規(guī)模提升，將進一步提升用戶體驗，并持續(xù)優(yōu)化全國網點布局 及數字化管理能力，形成規(guī)模化優(yōu)勢，進一步搶占市場份額，本募投項目大部分 募集資金將用于購置高空作業(yè)平臺，通過較多數量的租賃設備，以及營運網點的 進一步鋪設，打造先發(fā)優(yōu)勢，加速占據市場空間。 同時，資金實力的增強有利于提升公司整體信譽及市場形象，加速落地公司 輕資產、數字化等長期戰(zhàn)略。

3、項目實施的可行性分析

（1）行業(yè)增量空間巨大，成本優(yōu)勢明顯

①全球市場穩(wěn)健增長

全球高空作業(yè)平臺市場規(guī)模近千億元，整體呈穩(wěn)健增長趨勢，其中歐美地區(qū) 是最主要的市場。歐美國家經過多年發(fā)展，高空作業(yè)平臺市場已進入成熟期，目 前是全球最大的高空作業(yè)平臺消費市場，其發(fā)展規(guī)模全球領先，主要有以下三個 驅動因素：

第一，歐美國家巨大的經濟總量創(chuàng)造了大量的高空作業(yè)平臺應用需求，高人 均資本占有率為高空作業(yè)平臺的普及提供了物質基礎；

第二，歐美國家在生產安 全方面建立了較為完善的標準、法規(guī)及監(jiān)管制度，基本杜絕了不安全的高空作業(yè) 行為，安全性相當突出的高空作業(yè)平臺早已成為施工和作業(yè)中的首選設備；

第三， 歐美國家人工成本高昂，通過使用高空作業(yè)平臺來達到提高工效已成為較為普遍 的做法。 根據《IPAF Powered Access Rental Market Report 2022》，2021 年全球高空 作業(yè)平臺租賃市場保有量近 200 萬臺，主要集中在北美、歐洲、亞太等地區(qū)。

高 空作業(yè)平臺能夠滿足行業(yè)發(fā)展對于安全性、高效性的核心需求，是傳統(tǒng)腳手架等 登高設備的升級替代產品，區(qū)域市場發(fā)展程度與當地經濟水平有著較高的關聯(lián)關 系。北美、歐洲等成熟市場設備保有量大，增速平穩(wěn)，需求主要為更新替換需求， 中國市場人均保有量低但增速較快，目前已成為全球第三大市場。

數據來源：IPAF Powered Access Rental Market Report 2022 - Global with all countries

海外發(fā)達國家和地區(qū)經濟發(fā)展水平高，安全生產法規(guī)嚴格，高空作業(yè)平臺市 場成熟，主要需求來源為存量的更新替換，產品應用普及率高。2021 年，美國租 賃市場高空作業(yè)平臺保有量為 72.21 萬臺，同比增長 10%，實現(xiàn)收入約 119 億美 元，同比增長 15%。

②國內市場高速發(fā)展，成長空間巨大

歐美之外的其他國家和地區(qū)行業(yè)大部分處于發(fā)展初期，中國市場成長快、空 間大。從消費市場上看，高空作業(yè)平臺租賃業(yè)大部分尚未發(fā)展成熟，由于生產成 本優(yōu)勢以及全球產業(yè)中心的遷移，我國有望成為未來全球高空作業(yè)平臺消費中心。

我國高空作業(yè)平臺人均保有量及產品滲透率都偏低，行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。?國高空作業(yè)平臺產品沒有被廣泛應用，大量高空作業(yè)仍以使用腳手架為主，或以 叉車替代，少數情況下甚至用起重機頂部安裝一個平臺框來達到高空作業(yè)的目的， 其原因在于國內高空作業(yè)平臺發(fā)展較晚，國內市場對行業(yè)認識度不高，相關法律 法規(guī)也不健全，客觀上阻礙了行業(yè)的發(fā)展壯大。

從高空作業(yè)平臺租賃市場保有量來看，根據《IPAF Powered Access Rental Market Report 2022》，2021 年，中國租賃高空作業(yè)平臺保有量約 32.97 萬臺，同 比增長 57%，而美國租賃設備市場保有量約 72.21 萬臺；從人均保有量來看，美 國高空作業(yè)平臺人均保有量約 21.74 臺/每萬人，遠高于中國人均保有量的 2.33 臺/萬人；從產品滲透率來看，2021 美國高空作業(yè)平臺產品滲透率（設備臺數與 GDP 之比）約 3.14 臺/每億美元，高于中國產品滲透率 1.86 臺/億美元。對標美 國成熟市場，無論從總保有量、人均保有量還是產品滲透率來看，中國高空作業(yè) 平臺市場潛力巨大，未來至少還有 5~10 倍成長空間。

數據來源：IPAF Powered Access Rental Market Report 2022 - Global with all countries，華經 產業(yè)研究院

我國高空作業(yè)平臺租賃市場爆發(fā)增長，行業(yè)景氣度頗高。受益行業(yè)市場需求 旺盛，我國高空作業(yè)租賃市場快速增長。從高空作業(yè)平臺租賃商數量來看，我國 高空作業(yè)平臺數量近年來快速攀升，迅速從 2017 年的 550 家左右增長至 2021 年 的接近 1,600 家；從設備平均出租率看，我國出租率維持高位，彰顯行業(yè)高景氣。 根據 ESCG 調研報告，2020-2021 年國內高空作業(yè)平臺市場平均出租率分別為 74.30%/81.30%。考慮到一年中因為春節(jié)前后一個月項目基本處于停工狀態(tài)，期 間設備基本都處于閑置狀態(tài)，再加上設備出租結束后需要保養(yǎng)維護，理論出租率 可達到 90%左右。

數據來源：ESCG

我國高空作業(yè)平臺銷量及保有量方面，2017 年行業(yè)銷量約 4.58 萬臺，2021 年行業(yè)銷量約 16.01 萬臺，CAGR 約為 36.74%；2017 年設備保有量約為 6.5 萬 臺，2021 年設備保有量約為 38.44 萬臺，CAGR 高達 55.94%。

數據來源：Wind金融數據終端

③高空作業(yè)平臺的行業(yè)特點加速租賃市場快速發(fā)展

2020 年中國高空作業(yè)平臺約 26.8 萬臺的設備保有量中，設備運營服務提供 商保有量約 22 萬臺，占總保有量的約 82.09%，租賃是高空作業(yè)設備使用的主要 模式。高空作業(yè)平臺具有使用頻率高，單次使用周期短的特點，更適合通過租賃的方式進行供應。在美國、歐洲等成熟市場，設備制造商一般不直接對終端客戶 進行銷售，而是以租賃商為中間渠道向市場提供產品。

在我國，由于高空作業(yè)平 臺進入我國市場較晚，社會認知度不高，市場初期以客戶自行采購為主，但隨著 社會認知度提高，專業(yè)租賃廠商布局高空作業(yè)平臺租賃業(yè)務，高空作業(yè)平臺租賃 市場快速發(fā)展。 租賃市場的發(fā)展將推動高空作業(yè)平臺市場規(guī)模的擴容。租賃模式對于終端客 戶來說，可以實現(xiàn)高空作業(yè)平臺的零購置成本，有利于促進資金周轉、保持流動 性，同時終端客戶無需考慮設備的后期保養(yǎng)、維護，可幫助降低使用成本。租賃 市場的發(fā)展使得廠礦企業(yè)、高速鐵路、風電場、建筑安裝等行業(yè)領域的高空作業(yè) 平臺應用得到開發(fā)，促進整體市場規(guī)模的擴容。

（2）應用領域的快速發(fā)展為設備租賃行業(yè)提供強有力的需求支撐

高空作業(yè)平臺租賃因其經濟性、安全性等特點逐步替代腳手架等傳統(tǒng)的登高 作業(yè)設備，主要用于高層建筑施工、復雜環(huán)境下的設備安裝、消防管道安裝、建 筑物外墻的清洗和維護、高架橋梁輔助施工、大型設備制造和檢修、超市及倉儲 物流等領域，具有施工效率高、作業(yè)速度快、安全性好、節(jié)能環(huán)保等特點。 應用領域的快速發(fā)展為高空作業(yè)平臺租賃行業(yè)發(fā)展提供了強有力的需求支 撐。在中國城鎮(zhèn)化快速發(fā)展、基礎設施建設加快的背景下，建筑設備租賃市場仍 將保持良好的景氣度，今后行業(yè)資產規(guī)模和需求量都將保持增長的趨勢。

（3）公司已建立起成熟的營銷模式與營銷網絡

在經營過程中，公司采取的是以租賃為核心，“采購+資產管理+租賃+服務” 一體化的經營模式。

2021 年，公司以“東部地區(qū)網點加密，中西部地區(qū)重點城市布局”為指導方 向進一步深化全國網點布局，通過建立網點標準模型，快速實現(xiàn)異地復制和擴張。 得益于全國網點局和良好的服務口碑，“大黃蜂”品牌效應逐漸顯現(xiàn)。公司目前 累計服務客戶超過 6.7 萬個，其中中小客戶數量占比穩(wěn)定在 99%，已在中小客戶 群體中初步建立了品牌效應。

同時公司積極參與北京冬奧會、第十四屆全運會、 廣東湛江機場、天津國家會展中心、嘉興火車站等多個重大項目建設，積累極佳 的市場口碑。 本項目將加大租賃倉儲面積、增加高空作業(yè)平臺購置以及升級區(qū)域租賃服務 能力，所需物資將在公司采購制度之下進行集中采購，并依據公司在各個區(qū)域市 場業(yè)務開展狀況調撥至各處倉庫，同時通過大數據等信息技術優(yōu)化設備調撥，完 善現(xiàn)有租賃服務體系。良好的業(yè)務網絡布局不僅為公司提升現(xiàn)有業(yè)務資產運營效 率提供保障，降低單個區(qū)域業(yè)務滑坡對公司經營造成的不利影響。

（4）公司產品線豐富，客戶資源良好

與其他設備租賃行業(yè)不同，高空作業(yè)平臺首先應用于房屋修繕等建筑后周期 領域，受新建建筑開工以及基建投資的波動性影響較小，另外，下游對接的客戶 多為小 B 端客戶，大 B 端客戶較少，所以企業(yè)自身的服務能力就顯得至關重要。 客戶資源及品牌的優(yōu)勢隨著公司資產規(guī)模的逐步擴充、業(yè)務網點的增多，在以高 質量產品、高技術服務為客戶提供建筑安全整體解決方案同時，市場影響力逐步 增強。

公司基于高空作業(yè)平臺建立了營銷網絡，并同步引入少量玻璃吸盤車、打樁 機、蜘蛛車、蜘蛛吊等新型設備，以滿足各種環(huán)境下高空作業(yè)平臺的使用需求。 高空作業(yè)平臺在基礎工程、主體結構、屋面裝飾、后續(xù)維護等場景廣泛應用，能 夠覆蓋建筑項目全周期，實現(xiàn)多品類設備協(xié)同發(fā)展。

公司的服務品質得到了核心 客戶一致認可，客戶忠誠度不斷提高。此外，公司長期以來與中國中鐵、中國鐵 建、中國交建、中國建筑等大型建筑業(yè)央企及豐富的小 B 端客戶有著良好合作關 系，強大的客戶優(yōu)勢有效保障了多產品協(xié)同下的業(yè)務收入來源。

4、項目投資概算

本項目計劃投資總額為 129,471.46 萬元，包括設備購置費用 126,000.00 萬元、 建設營運資金 3,471.46 萬元。

6、項目效益分析

本項目主要為購置高空作業(yè)平臺，項目預計共購置約 9,921 臺高空作業(yè)平臺， 實現(xiàn)年均營業(yè)收入 33,376.70 萬元，年均凈利潤 9,911.09 萬元。根據可行性研究測算，項目稅后內部收益率為 15.31%，靜態(tài)投資回收期（所得稅后）5.70 年， 具有良好的經濟效益。

7、項目涉及的備案情況

本項目已取得《浙江省麗水企業(yè)投資項目備案通知書》，項目編號為景發(fā)改 投資〔2022〕196 號。